日友8341 百元俱樂部的廢棄物清理股 日友與可寧衛營運動能走強

▌日友8341 百元俱樂部的廢棄物清理股 日友與可寧衛營運動能走強

 鉅亨網記者張欽發 台北　　2016-01-02 14:20

同列百元以上股價俱樂部的可寧衛(8422-TW)及日友環保(8341-TW)等兩大廢棄物清理個股，其2015年第4季的營收可望同創歷史新高，同時，在2016年的專案整治及稼動率提升挹注其營運動能走強，其中可寧衛2016年營運的專案訂單已看到第2、3季，營運表現不看淡，去年及今年兩年預估都將賺回超過1個股本。

而潤泰集團的日友環保的營收動能強勁，同時其2015年1-3季財報每股稅後盈餘達3.29元，其股價12月31日以128.5元作收，距日友去年3月23日以45元掛牌價，其漲幅達到185%。

可寧衛2015年第2季起受惠高雄地區廢棄場址整治訂單挹注，營收走揚至10月營收以2.62億元創下今年新高，其11、12月營收維持高檔水準，第4季營收可望創新高，法人預估，可寧衛2015年第4季營收可望較第3季成長3%，2015年全年每股挑戰11元。

同時，可寧衛2016年營運的專案訂單已看到第2、3季，營運表現不看淡，今、明兩年預估可將賺回超過1個股本。

可寧衛的2015年的第3季財報獲利搶眼，其第3季營收7.53億元，稅後盈餘3.25億元，獲利創7季以來新高，單季每股稅後盈餘達2.99元，可寧衛2015年1-3季的財報報稅後盈餘9.04億元，年增率21.57%，每股稅後盈餘達8.3元。

可寧衛以「一條龍」的廢棄物處理量能領先，短期內同業恐難超越，可寧衛目前在有害廢棄物固化許可處理量達單月1.53萬公噸，固化掩埋場許可處理達單月2.4萬公噸、一般事業廢棄物掩埋場月處理量單月3萬公噸，三者在台灣者屬於第一大。

可寧衛的產能建置為「一條龍」的服務，包括一般事業廢棄物及有害事業廢棄物處理公司，包括開挖、清運、固化、掩埋垂直整合的廢棄物處理。而依照2014年的營運結構比重分析，其掩埋收入占77%、固化收入占14%、清運收入6%、汙染及廢棄場址整治收入占3%。

潤泰集團旗下的日友環保具中國大陸十三五環保政策題材，日友在2015年1-3季財報內容，營收11.66億元，毛利率55.53%，稅後盈餘3.56億元，年增率64.43%，其每股稅後盈餘為3.29元。

而日友在2015年第4季營收將達4.35億元，為連續第5個季度營收創新高，而第4季單季每股稅後盈餘將達到1.25元的水準，2015年全年每股稅後盈餘將達到4.5元的高水準區，也將優於市場原預估的4.25元。

日友環保2016年的營運動能來自於廢棄物物化的產能利用率提升，預計2016年將達到30%的產能利率水準，優於目前的20%，而北京二廠公司已提出申請，由於十三五計劃對環保議題的重視，因此2016年可望會啟動興建，最快在2017年的下半年可以進入運轉，並成為日友下階段的營運成長動能。

▌營運看俏，日友帶量衝鋒

 2015年12月17日 12:26 【時報記者郭鴻慧台北報導】

日友(8341)營運前景俏，短線跌多，今股價帶量彈升逾4.5%。日友第三季營收4.07億元，改寫歷史新高，前三季EPS 3.29元；11月營收1.36億元，雖月減7.8%，但年增25.9%，前11月營收14.52億元，年增34.5%。此外，日友具大陸十三五環保政策題材，外資自11月初開始積極買超布局，股價同步震盪向上，惟時序進入12月，漲多賣壓增強，股價持續下調，今日多頭回神，量增彈升逾4.5%。

日友受惠今年初對事業廢棄物客戶提出調漲處理費逾1成的要求，帶動獲利成長，業績表現出色，12月中國大陸專案工程有機會再入帳，單月營收展望更佳，第4季營收可望再創新高紀錄。法人預估，日友12月營收上看5億元，第4季營收上看4.35億元，挑戰連5季改寫新高，單季EPS上看1.25元，全年EPS拚4.5元。展望明年，日友表示，1月有歲修安排、2月有農曆年長假，單月營收將略降，但整體首季營收仍可望受惠營運規模擴大而優於今年同期。

▌漲價效應 日友Q4不看淡

 2015年11月25日 04:10 記者鄭淑芳／台北報導(工商時報)

同屬潤泰集團小金雞的日友（8341）今年在漲價題材拉動下，獲利直線上升，第3季獲利更一舉拿下歷史新高，日友指出，漲價效應自第3季起已全數反映，第4季除匯兌因素無法控制外，本業表現大致與第3季相當。

日友今年第1季起針對合約到期的事業廢棄物客戶進行調漲售價，由於漲幅達到兩位數，成為營運成長的主要動能。

日友指出，雖然主力客戶換約時間多半落在4月，但因多數客戶基於營運考量，多半會多保留1～2個月庫存，連帶也使得全數漲價反映的時點延後到第3季，在漲價效應挹注下，第3季EPS攀高至1.2元。

展望第4季，日友指出，由於現產能已告滿載，再加上漲價已定，第4季的表現大致與第3季相當，以10月營收1.48億元言之，即呈月增15.04％、年增41.77％的榮景，目前看來，第4季與第3季唯一的差異在於匯兌，不過日友強調，此部分的差異數不大。

至於明年表現，日友表示，應該會延續今年下半年的軌跡，不過明年首季因今年同期尚未漲價，基期較低，預估年成長率會稍高，惟明年第2季過後，隨著今年基期拉高，年成長率恐會受到壓抑。